Le groupe chinois Evergrande immobilier de Hong Kong (CNN) , dont l’effondrement en 2021 a déclenché la pire crise du marché immobilier jamais enregistrée en Chine , a dévoilé un plan de restructuration

Fin 2021, Evergrande a été déclarée par Fitch Ratings en défaut sur ses obligations en dollars américains, ce qui a secoué les marchés financiers et suscité des craintes de contagion. Peu de temps après son défaut, le gouvernement est intervenu pour empêcher un effondrement désordonné du géant immobilier qui aurait pu paralyser l’industrie et faire des ravages sur l’économie chinoise. (L’immobilier et les industries connexes représentent jusqu’à 30 % du PIB.) Ce manque de liquidités s’est propagée, avec un certain nombre de promoteurs de premier plan qui ont également fait défaut sur leur dette , ce qui a nui aux propriétaires et miné la confiance des acheteurs . Le marché immobilier chinois est depuis entré dans un ralentissement de plus en plus profond, aggravé par les retombées de contrôles pandémiques stricts et un ralentissement économique . Après l’intervention du gouvernement, Evergrande a été en pourparlers avec ses créanciers étrangers pour tenter de parvenir à un accord, mais a manqué à plusieurs reprises les délais qu’il s’était imposés . Certains créanciers internationaux ont perdu patience face au processus de restructuration « opaque ».

En juin 2022, un investisseur d’Evergrande a intenté une action en justice à Hong Kong visant à liquider la société, ce qui lui a forcé la main. Plus tôt cette semaine, Evergrande a déclaré lors d’une audience qu’elle publierait mercredi les détails du plan de restructuration. Le plan de plusieurs milliards de dollars a pour objectif de convaincre ses créanciers internationaux. Le plan pourrait créer un précédent important pour les investisseurs confrontés aux défauts de paiement croissants et à la restructuration du secteur immobilier chinois. Avec plus de 270 milliards de dollars de passif total, la restructuration de la dette d’Evergrande est également la plus importante jamais enregistrée dans le pays et aura de vastes implications pour ses marchés financiers.

Evergrande a conclu des « accords contraignants » avec ses obligataires internationaux sur les termes clés de son plan de restructuration, a annoncé la société mercredi soir dans un dossier de 200 pages Les détenteurs d’obligations détiennent 19,15 milliards de dollars de billets libellés en dollars américains qu’ Evergrande avait précédemment émis. Ils représentent 84 % de la dette offshore de la société, soit 22,7 milliards de dollars . Cela signifie que la plupart des créanciers internationaux de la société ont accepté l’accord.  La société offrait deux options principales à ses créanciers internationaux. Ils peuvent échanger leurs obligations contre de nouvelles obligations d’une durée de 10 à 12 ans ou les convertir en différentes combinaisons de nouvelles obligations d’une durée de cinq à neuf ans et d’instruments liés à des actions. Evergrande a déclaré qu’il se concentrerait sur le retour à des opérations normales au cours des trois prochaines années. Cela nécessitera un financement supplémentaire de 250 à 300 milliards de yuans (36,4 à 43,7 milliards de dollars) pour reprendre les travaux et assurer la livraison des propriétés. La société a également averti que son unité de véhicules électriques (EV) serait confrontée au risque de fermeture sans nouveau financement. Si l’unité peut obtenir plus de 29 milliards de yuans de financement, elle prévoit de lancer un certain nombre de modèles phares et de réaliser une production de masse.

En aout 2023, EVERGRANDE , aprés avoir réalisé un Schéme à Hong-Kong, demande l’ouverture d’un chapter 15 aux US pour protéger des actifs Américains des actions des obligataires qui contestent l’effet des schémes sur le sol étranger

Source