Une des techniques à la mode est « l’offre a bien plaire »  Ce terme provient des concordat Belge ancien ( après la loi de 1887) et est pratiquée régulièrement en France et en Belgique. Un repreneur propose d’apporter de la nouvelle monnaie si le plan adopté ou un accord consenti éventuellement suivi d’un plan pour contraindre les parties récalcitrante lui attribue en tout ou partie le contrôle de l’entité utile ( soit la mère soit la ou les entités opérationnelles utiles),

Le dossier Allimand accessible aux requérant et une décision Anglaise montrent que cette pratique est renforcée depuis les lois de transposition de la directive.  En effet, les classes rendent plus prévisible la solution d’écrasement des récalcitrants et la proposition sera toujours meilleure que la valeur en faillite ou en cession judiciaire. La bonne compréhension de la règle de priorité absolue permet de réaliser l’opération. Dans l’Allimand, un fonds propose d’investir des montants importants et d' »apporter du fonds de roulement et des garanties bancaires contre la cession pour 1 EUR des actions et l’abbattement trés significatif de la dette. LA reprise se fait sans concurrence « publique » donc sans destruction de valeur et au sein du même être moral. Aucun contrat n’est modifié.

Dans la phase préparatoire, actionnaires et dirigeants rechercheront à conclure un accord préalable d’un tel candidat.  Selon la nature cotée ou non, publique ou non de l’entité, des accords de confidentialité et de lock-up seront surement nécessaire. L’offre sera suffisemment détaillée et documentée pour servir de base à la validation des règles de best interest et priorité.

La procédure confidentielle qui existe en Belgique et aux Pays-Bas permet de réaliser la cession dans un cadre confidentiel qi n’affecte pas tous les créanciers mais les seuls créanciers financiers