Le distress M&A est l’activité par laquelle des investisseurs s’intéresses aux entreprises qui ont de très beaux fondamentaux mais dont l’endettement en partie lié à l’acquisition antérieure( M&A) conduit vers un « distress ».  Plutôt que de reprendre un fonds de commerce en cession dans une procédure collective destructrice de valeur, tous les intervenants y compris les créanciers, financeurs et banquiers, préféreront une reprise par un investisseur dans le cadre d’une procédure négociée ( comme en France la conciliation)

Le distress en procédure préventive.  Une des grande révolution due à la transposition de la directive est que désormais l’investisseur peut « contraindre » les créanciers qui seraient récalcitrants en proposant cette reprise dans le cadre de la procédure inspirée de la directive ( en France la sauvegarde accélérée et en Belgique la PRJ confidentielle). L’abattement de la dette ne résulte plus de l’accord de tous les créanciers ( ce qui peut poser problème) mais d’un plan qui peut être imposé ( et parce qu’il peut être imposé , peut aussi être consenti). Pour les abonnés un très beau jugement dans le dossier Allimand en France où l’investisseur a pris le contrôle pour un euro après abattement de la dette

Tout le monde est gagnant: les financeurs ou la banque récupèrent plus , l’entreprise a plus de chance de se développer, la création de valeur est plus grande et la procédure peut aller plus vite et rester assez confidentielle…