Le praticien de la restructuration est l’acteur clef du refinancement de l’entreprise  Très souvent si ce n’est chaque fois, la solution à la cris ne réside pas dans l’abattement des créanciers mais bien dans le retournement de son modèle et de son organisation et par conséquent dans son refinancement.  Ce refinancement par de la nouvelle monnaie implique de réduire la veille monnaie et souvent de la subordonner au remboursement des apports nouveaux. Il faut proposer des schémas ( conversion en actions avec dilution, equitization, paiement en titres financiers..) qui traite les anciens créanciers en incitant les créanciers financiers à suivre les apports de nouveaux capitaux de nouveau intervenants. Il faut structurer les financements en fonction de la viabilité u plan financier et de la valeur de l’entreprise actuelle ( avec la prime de détresse) ou future. Le tour de table est d’autant plus complexe que chaque question est directement la conséquence du cadre procédural

Le praticien aide à l’alignement des intérêts Son rôle est de donner à chacun une information suffisante et indépendante utile à permettre l’alignement des positions. Il aura un rôle important en présence de fonds d’investissement, de retournement voir de fonds de dette ou de fonds vautour pour mettre en contrepartie les solutions alternative qui évite de créer un préjudice anormal , excessif ou abusif  aux anciens créanciers et actionnaires. Il peut aider à établir que le rapport d’échange est équitable notamment dans la perspective pour les sociétés cotées de l’attestation d »équité.

Le praticien aide le juge a comprendre les effets des financements La loi issue de la directive elle même inspirée du chapter 11 exige du juge qu’il contrôle le financement.  Il faut vérifier que les financement nécessaires à la faisabilité et la viabilité sont présents( par le fonds de roulement ou les crédits et apports de monnaie) mais aussi qu’ils ne sont pas préjudiciables c’est à dire qu’en cas de faillite les créanciers antérieurs ne soient pas anormalement préjudiciés par les nouvelles garanties et opérations de sécurisation opérées. Le praticien aidera le juge a comprendre les taux et les rémunérations des prêteurs en lien avec les valeurs de marchés ou les mécanismes de garantie sophistiqué soumis à des droit étranger. Les Obligations Yield, les mécanismes de trust aux USA ou de fiducie propriété sûreté en France, les contre-garanties sur les entités des groupes, les CDS et autres garanties doivent êtres comprises par les juges